历史的垃圾时间

历史的垃圾时间!

文:贝乐斯

中国官方对“历史的垃圾时间”这个词非常反感,调用各种资源,大内宣,大外宣,反驳批判这种说法。但是,“垃圾时间”其实还不是最坏的情况,垃圾之后,就是“地狱时间”,终结“垃圾时间”。

历史无情,因果循环。不会任由垃圾时间无限持续,不好不坏,苟且偷生。垃圾时间只不过是趋势走向极端恶化之前的暂时平静。无论是垃圾时间,还是地狱时间,都是之前种下的因,最终结出的果。房价今天的暴跌,源自过去的暴涨;今天需求的不足,源自过去居民杠杆太高,透支了六个钱包,无钱消费。这一切,没有一个是无缘无故的,没有一片雪花是无辜的。

如何渡过“历史的垃圾时间”? 其实,人们必须认识到,今天的行为,个人,集体,国家,对明天的自己有着巨大的影响,虽然这种影响不一定马上体现。一个有头脑的人,不能像狗一样,听到铃声,马上流口水,即时满足,追求立刻马上直接的影响。人还是要多想一步,为长远着想,为明天的自己,后天的自己多想想。如果不能明白这一点,人们永远会在垃圾时间和地狱时间之间无限循环。

一场事先张扬的做空!

真实市场的做空,一般都是非常秘密的,不能被对手知晓,否则后果很严重,容易被轧空,损失惨重。中国央行做空国债,希望把长期国债收益率拉到 2.50-3.00%的“合理区间”,却是大张旗鼓,敲锣打鼓,恨不得全世界都知道。结果,央行一通宣传,嘴炮做空,十年和三十年国债收益率再创新低,适得其反。这其实说明,央行已经给大家试盘了,即使全能的央行,也无法改变趋势。因此,这个长期国债收益率下行的趋势是真实可靠,禁得住考验的真趋势。所有人都无法改变的才是真正的大趋势,这所有人也包括央行。

这个趋势说明,未来中国的通胀还可能长期低迷,经济增长停滞。因为长期国债收益率是对未来的通胀和增长的预期,更低的收益率,意味着更低的通胀,更低的增长,或者两者皆有。这是市场上最好的经济学家的集体合力判断,真金白银投入的算力结果。这种预判,远远高于个别所谓专家学者的分析,具有极大的权威性。即使是央行,也只不过是螳螂挡车,徒增笑耳。

市场真专家!

市场是最好的经济学家,也是目前中国尚能发声的极少数可靠声音。除非关闭市场,否则市场无时无刻不对未来进行预期计价,发出声音。市场当然是有着自己的利益的,市场并不大公无私。每一笔交易,都有着背后参与者自己的算盘,自认为可以赚钱,才会买卖。但是,正是由于市场的自私自利,用自己的真金白银参与,才确保了市场尽量追求真相,追求对未来的准确预期。在短期,市场可能充满波动和噪音,但是,长期市场的走势,则说明了很多问题。首先,股市与债市的机制不同,交易的资产不同,体现的预期也不同。由于股市交易的是股票,而股票是关于增长的,没有增长的股票,还不如国债稳定收利息。所以,股票市场更多的是对未来经济增长的预期,股市对增长更加敏感。由于国家队爆买国有大银行,扭曲了指数,实际上真实的股市,对经济增长的预期极为悲观。未来股市见底企稳,也需要市场对未来中长期的增长预期企稳。

其次,债市,尤其是国债市场,是一个高度专业化的市场,长期走势具有极强的权威性,预示着未来通胀和增长的前景。目前的国债市场,虽然央行强行干预,动用国家力量,仍然显示出长期增长乏力,通缩资产负债表衰退。这不是某个专家的判断,而是集中了中国全国最有实力的机构,银行保险,大型机构,交易出来的最终结果。你可以忽视某个专家,但你不能忽视所有人。

市场是真专家,这也是市场危险的地方,总是真言无忌,心直口快,让政府面子上不好看。珍惜市场这个真专家。迟早有一天,市场会因为莫须有的罪名被关闭,而实则是说的真话太多。

索罗斯的预言!

多年前,索罗斯就对中国的未来作出了预言:“最反对资本主义的制度,最终在一次经典的资本主义式泡沫破裂中消亡。”现在回头看,中国房地产泡沫,就是一次经典的资本主义式资产泡沫,虽然由政府推动,政府获利,但是,最基本的构成,包括宽松货币,居民杠杆,央行印钱,都具有资本主义泡沫的明显特征。

更致命的是,这个资本主义式的泡沫破裂,还直接威胁到了政府的财政,让财政收入减少,从而放大了危机,加剧了问题。一般的经济金融危机,还只是私人部门的问题,破产倒闭出清。但是,中国房地产泡沫的破裂,则把政府也卷了进去,让财政收入急剧减少,威胁到了政府的统治。危机无法避免,只能转嫁。中国的问题越严重,对外转嫁危机的可能性越大。这让战争的威胁越来越大。《经济学人》杂志最近披露,中国一直在囤积大量大宗商品,包括粮食矿产等,很可能是应对长期的冲突和禁运。这是明显的战争准备。三中全会的真正决定到底是什么?我也不知道,我只知道,会议刚结束,中国的轰六轰炸机就联合俄罗斯的 Tu-95 轰炸机飞到了美国阿拉斯加防空识别区。可能人类历史上最大的资产泡沫破裂,只能通过战胜美国来冲喜。

未来的变化不可预测,可能房地产进一步恶化,拖累银行下水,将是那最后一根稻草;可能川普的一个示弱犹豫,就可能让台海日本战火纷飞。内部的问题越严重,对外转嫁危机的压力越大。索罗斯虽然预言到了中国发生资本主义式的泡沫破裂危机,但他却无法遇见后面更严重的后果。


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