文：奶包的大叔
8月30日，就在美国商务部长雷蒙多公开表示CN一连串打击外企的操作已让许多美国公司认为CN”不适合投资”之后，东方大国A股两市不仅成交额直接失守了万亿元大关，并且北向资金也连续4天净卖出(合计137.93亿元)。
一天前(8月29日)雷蒙多在从北京前往上海的高铁上对媒体说的原话是：“我越来越多地从美国商界听到，CN不适合投资，因为风险变得太大了。CN官方祭出没有任何解释的巨额罚款、修订内容完全不透明的反间谍法，都为美国企业带来了冲击；尤其是针对在华外国企业的突击搜查，对美国企业来说更是全新水平的挑战，我们需要这些事情addressed(明确交代)。”
当天，上海市委书记陈吉宁在与其会谈时表示，“中美之间稳定的关系对于全世界都很关键，上海拥有全中国最多的美国公司。”对此，雷蒙多对上海市一把手说的原话则是，她希望讨论“我们能够合作取得商业目标、促成一个更可预知的营商环境、一个可预知的政策管理环境和一个为美国商家参与的公平竞争环境的途径”。
在与东方大国最高层(李Q、何LF)会晤时，雷蒙多再次重申了美国的立场，强调“美国致力采取维护美国国家安全所需的行动”,并“确保美国公司得到公平和透明的待遇，为美国工人和企业创造公平的竞争环境”。同时，她还表示美国无意与CN经济脱钩，“我们寻求维持与CN价值7000亿美元的商业关系。”
在会晤之后，雷蒙多还公开表示，中方要求美方减少对“可能作军事用途的技术”的出口管制，并撤销拜登限制美国实体投资可能参与军事开发的CN企业的行政令，“当然，我说了不。美国不会就国家安全问题进行谈判。”
实际上，在整个8月份，不仅境外投资者在A股市场上连续13天净卖出，创下了自2015年11月以来的最长连续卖出记录；而且北向资金的净卖出规模还超过了850亿元，创下了东方大国A股有记录以来的最大单月流出量。
而在这个过程中，东方大国管理层紧急推出的每一个“利好”消息：包括大型国有银行今年来第3次调降存款利率、并准备降低存量住房贷款利率，以及减半征收证券交易印花税、阶段性收紧IPO节奏、进一步规范股东减持等，都成了外资出逃的机会。
显然，这个“高反差”画面，也凸显了市场对东方大国经济crisis的现实注脚。
根据东方大国统计局8月24日最新发布的数据显示，1~7月，全国规上工业企业利润同比下降15.5%。规上工业企业中，国有控股企业实现利润总额13805.9亿元，同比下降20.3%；股份制企业实现利润总额28835.6亿元，下降16.6%。
同时，HK政府统计处公布的最新数据则显示：2023Q2，HKGDP按年下9%，连续4个季度录得按年下；居民消费同比下14.5%，与2023Q1的幅（10.6%相比进一步恶化。7月份，HK外贸出口按年下9.1%，连续15个月下；进口按年下7.9%，连第13个月下；7月录得有形贸易逆差300亿港元。
甚至，曾经的全球金融中心，目前已经到了港府需要通过大肆宣传“夜市经济”来提振HK经济的地步。
用东方大国第11届全国正斜尾员及外事委员会尾员、HK政府策略发展委员会委员刘梦熊的话说就是，要提振HK经济必须恪守《基本法》，“要原整的、准确的理解和执行《基本法》，你不要搞那些‘一左二窄’的东西来腌割它篡改它，要回到一国两制的初衷，因为HK始终是要面临何去何从的问题，理论上只有3个选项而已，第一个就是‘一国一制’，HK如果是要‘一国一制’的话，那么1949年10月陈赓兵团早都杀过来（HK）了。”
而在这幅“高反差”的画面中，最耐人寻味的则是国际物流巨头早已悄无声息开启的全新布局。
目前，德国集装箱运输巨头Hapag-Lloyd、丹麦马士基集团等国际物流企业已在CN以外的亚洲地区投资港口、仓库和其它物流基础设施，以支持越南、印度、马来西亚等国家发展彼此之间的供应链。
其中，德国集装箱巨头Hapag-Lloyd在2019~2022年的收入猛增了40倍。2023年该4月，公司又收购了印度港口运营商JMBaxi的40%的股份，并宣布考虑进一步投资印度港口和铁路等基础设施。
用Hapag-Lloyd印度业务负责人的话说就是，在这些市场的投资竞争正在加剧，因为这些市场吸引了更多以前专注于CN的离岸制造业，“全世界都将印度和东南亚视为离岸的下一个自然选择，中东、欧洲等各方企业都会投资这些市场。”
而马士基集团则在2022年以36亿美元收购了对香港利丰物流及其在亚洲的198个仓库，并在今年计划与越南Hateco集团一起在越南LachHuyen港开发2个新泊位。马士基亚太区客户交付主管安妮-索菲·泽朗·卡尔森强调，在东南亚地区扩张和投资非常重要，该地区将在未来几年内经历“非常快速和高增长”。
瑞士物流公司Kuehne+Nagel董事长约尔格·沃勒表示，为了押注东南亚贸易的快速增长，该公司在将其地区总部从CN迁至新加坡后，还在2021年以13亿美元收购了香港物流公司Apex,“亚洲将为我们提供最大的增长机会，全球确保供应链安全的趋势非常积极。”
法国SNCF(法兰西铁路公司)旗下物流集团Geodis亚太和中东地区首席执行官奥诺·布茨表示，许多制造商正在将亚太配送中心迁至新加坡，目前新加坡的许多仓储设施都已满负荷。总部位于柏林的货代公司Forto亚太区副总裁埃里克·路特尔也表示，该公司在2021年~2022年处理的越南出口量增加了一倍。
而全球各大航运和物流巨头竞相在亚洲扩大投资和收购、以帮助其客户将供应链扩展到CN以外地区的画面，也成为了“史无前例”供应链迁移浪潮的最现实注脚。
对此，国际市场认为，全球第二大经济体似乎正在靠实力演示墨菲定律：任何可能出错的事情都已经出错。
用《经济学人》8月26日的封面文章《为什么CN经济问题不会得到解决——日益砖制的ZF正在做出诸多坏决策》来说就是，“当来自CN最高层的信息是忠诚高于一切时，期望官僚机构能够拿出理性分析或创造性方案就是极其天真的想法。相反，决策越来越受到一种意识形态的支配。”
那么，为什么美国商务部长在强硬拒绝东方大国要求取消高科技出口和投资禁令的同时，还能淡定的表示美国无意与CN经济脱钩呢？
显然，这并不是一个用“去风险”代替脱钩的文字游戏，而是一个早已被认真计算过的经济学问题。
用瑞银集团前首席经济学家（现任牛津大学CN中心助理研究员GeorgeMagnus的话说就是，除了大宗商品出口国之外，全球经济对CN房地产的风险敞口并不大，“CN的经济困境对全球的影响有限，因为我不认为CN会引发金融市场传染病，除非CNZF让人民币像石头一样下沉，而这是不会发生的。”
用当初一度被称为“CN人民的老朋友”、诺贝尔经济学奖得主PaulKrugman的话说则是，美国在CN的直接投资和证券投资总额略高于5000亿美元，这个数字与美国商用地产办公楼的规模（2.6万亿美元相比，表明美国受CN经济危机影响的规模“小得出奇”。
美国外交关系委员会高级研究员BradSetser则更加直白的指出，CN银行从世界上借的钱不多，它们主要在东方大国本土融资和放贷，因此“CN银行的损失只是东方大国的问题，而不是世界的问题”。
更加尴尬的是，已经陷入通缩的CN经济，影响最显著的并不是美国经济、反而是美国的通胀率。
用位于纽约的全球投资咨询公司YardeniResearch总裁的话说就是，东方大国的PPI指数往往是美国同类指数的领先指标，“如果CN出现通缩，那么这可能会让美国在不陷入经济衰退的情况下让通胀率降下来。目前，这些影响已在美国零售价格和PPI指数下降中显现了出来。因此，从这个意义上说，CN的经济危机对美国经济来说是一种收益，因为我们不需要通过经济衰退就可以降低通胀。”
由此，也引申出了一个严峻的现实问题：如果东方大国的经济危机对美国经济的影响有限，那么也表明中美脱钩不会带来灾难性后果。
用总部设在英国的跨大西洋外交政策和国家安全智囊团HenryJacksonSociety的话说就是，“人们为什么会认为美中脱钩会导致翻天覆地的变化？这可能是因为有些人幻想着成为被CCP选中的幸运者，CCP做得不错，给每个人的糖果都刚刚好，所以人们总是想要更多，总是认为CCP会改革、会让他们进入CN市场，尽管CCP从来没有这样做过。但现实情况是，如果CN出现经济问题，美中两国的经济确实没有交织到足以引发重大问题的地步。我并不是说这会毫无痛苦或无需调整，但这根本不是许多人描述的那种惊天动地的大事件。是的，经济放缓和脱钩是两个不同的问题，但如果放缓的影响很小，那么脱钩的影响也会很小。”
这也意味着，一旦银河系第一大泡沫全面破灭，遭受毁灭性影响的主要都是几亿人口，而并不会像2008年美国次贷危机那样演变成为全球金融危机。
8月28日，在停牌近一年半之后复牌的第一天，恒大就在港股创下了87%的暴记录，至每股0.22港元，创下了该公司上市以来的最低记录。
8月30日，东方大国十几家头部top房企发布半年报，合计亏损高达835亿元，甚至有些房企已经处于资不抵债的状态。
其中，最引人注目的，就是央企远洋集团。根据其半年报显示：2023H1,实现营业额208.07亿元，同比下降11%;实现协议销售额356.60亿元，同比下降17%;拥有人应占亏损约为183.69亿元。
实际上，早在2022年底，远洋集团的总负债就已高达1981.86亿元，资产负债率为80.54%,而现金资源总额仅为93.86亿元，远远无法覆盖短债。而这也是远洋集团成为东方大国第二家美元债违约的国有房企(第一家是绿地，2023H1总负债已高达1.03万亿元)的根本原因。
另一个备受市场关注的，则是融创。根据融创的年报显示：2023H1,公司拥有人应占亏损约为153.7亿元。同时，自3月28日公司与债权人小组签署重组支持协议后至今，占现有相关债务约87%的债权人已加入重组支持协议。
除此之外，合景泰富、旭辉、佳兆业、雅居乐、泛海控股、奥园、金科、龙光、华侨城在2023H1也分别亏损99.29亿、95亿、66亿、44.75亿、42.02亿、29.45亿、19.4亿、17.6亿、14亿元。
甚至，就连万科也无法幸免。根据万科的半年报显示：2023H1,万科营收2008.93亿元，同比下降2.91%;营业利润203.35亿元，同比下降16.10%;归属于上市公司股东的净利润98.7亿元，同比下降19.43%;经营活动产生的现金流量净额18.64亿元，同比下降77.50%。截至报告期末，万科资产总额16841.96亿元，负债总额12815.51亿元，归属于上市公司股东的净资产2493.27亿元。
8月31日，郁亮在万科2023年中期业绩会直白的表示，“全国商品住宅新开工面积2021、2022年分别下降11%和40%,今年1-7月继续下降25%。按照这个下滑程度，预计今年新开工面积仅为6.6亿平米，将回到17年前(2006年)的水平。”
更加引人注目的是，就连HK都出现了历史上极其罕见的土拍流标事件。
2022年8月，港府宣布了九龙近年来规模最大的商业盘：“观塘裕民坊商业项目”计划。项目占地约2.55万平米，建成后将拥有20万平米的楼面面积，其中商场占据约6.5万平米，其余部分可用于办公室、酒店等用途。当时，市场对该项目的估值一度高达151~259亿港币。
1个月后，全港共有24家财团递交了意向书。为了保障该项目的发展，港府当时还设定了资产净值不低于251亿港币的（竞标门槛，以确保有实力的竞标财团才有资格进入竞标阶段。
但到了2023H2，一切都变了。
如今，不仅长实直接用7折抛售引爆了HK楼市的深水炸弹，就连新鸿基也已经用比李嘉诚更狠的折价抛售楼盘。由此，市场对“观塘裕民坊商业项目”项目的估值也不断下滑，目前已直接腰斩至87~130亿港币。
更加尴尬的是，在竞标截止日，竟然出现了所有人都没想到的画面：仅有新鸿基一家财团递交了竞标书。
这个画面，在市场上引发的轰动甚至比长实、新鸿基大幅折价抛售楼盘还要巨大。最终，港府不得不决定收回该项目，理由则是新鸿基的出价未达到港府设定的底价。
而这个在HK楼市历史上极其罕见+反常的画面，也成为了银河系第一大泡沫crisis最现实的写照。
根据最新的官宣数据显示，2023年7月，全国土地出让金为2475.41亿元，不仅直接被腰斩（同比减少49.72％，而且还在进一步恶化（环比减少36.98％。2023年1-7月，全国土地出让收入17729.53亿元，同比下降26.71％。
面对此情此景，东方大国本土一大波省份都在纷纷争取能够被纳入财政部的“扩大建制县区隐性债务化解试点”，从而获得特殊的再融资债券额度来续命。
然鹅，财爸的这一特殊再融资债券额度仅约1万亿元左右，而按照地方债限额管理规定，该额度上限不超过2.6万亿元。这个数字，对于近百万亿的地方债（包括显性+隐性债务来说，只是然并卵。
根据高盛的统计数据显示，CN银行体系持有的地方债高达约94万亿元，其中，中小银行的风险敞口就高达59万亿元。
显然，这种“借新还旧”只是将高息短期债务置换成低息长期债券贷款（延长偿债期限，降低利息，这种模式不仅无法化解债务风险，而且还会陷入（尤其是隐性地方债化解一波又新增一波的恶性循环。
与之相对应的，则是高度依赖政府业务的行业纷纷出现大面积亏损和裁员。
尤其是东方大国的“Al四小龙”。根据商汤科技发布的半年报显示：2023H1,公司收入为14.33亿元，净亏损额为31.43亿元，连续第5年出现巨额亏损。
用商汤一位内部员工的话说就是，国内地方政府财政压力山大，商汤智慧城市业务的订单数量和体量都出现大幅下降，虽然做了很多维护工作，但新订单却很少，“以前还有千万级订单，但现在可能就是一两百万的订单，根本谈不上大单子了。”
云从科技的半年报则显示：2023H1,公司营收约1.64亿元，同比减少58.16%;归属于上市公司股东的净利润亏损约3.04亿元。科大讯飞2023H1的归母净利润更是同比下降73.54%,仅约7357.2万元。
实际上，对于最高层来说，最核心的问题其实也是“缺钱”。
与之相对应的，则是东方大国最高层自从Big18以来的反腐节奏和target:第一刀砍向military、第二刀砍向鳍珐、第三刀砍向金融、第四刀砍向纪检、第五刀砍向医药；而现在的第六刀，大概率将砍向教育。至于后面还有多少刀，则是一个没人知道(敢问)的送命题。
由此，也引申出了另一个比国际脱钩更加深邃的问题：东方大国本土的内部脱钩。
这是一个关于“政治经济学”中政治和经济完全脱钩的原爆点问题：对最高层政治信任的丧失，不仅是经济系统崩溃的起点，也是经济与政治分离的起点。
不论是直接否定改开政策路线的“新历史决议”、还是三年口罩事件，不论是以“安全底线”取代以经济建设为中心、还是连fake数据都懒得编的直接宣布停止发布关键经济数据，这种根本性的信任丧失，不止发生在一个群体或一个阶级身上，而是发生在底层、中产、企业家、官僚集团等所有阶层身上。
表面上，所有阶层和群体都只是在躺平摆烂。但在社会深层(奈落狱深处30层),却早已是和30年前summer事件爆发之前一样的暗涌：面对着一天比一天严重的经济
crisis和社会停滞（甚至倒退，对整个nation、经济、个人的命运都看不到未来，但却又无处表达。
而这种完全撕裂的内部“结构性”脱钩，也成为了东方大国“政治经济学”（政治经济体系自毁机制/命运的现实写照。
叔本华说，信仰就像爱情，是不可勉强的，企图通过规章法则来引进或强加某种信仰是一件危险的事情。因为就像强迫人们相爱，反倒招来恨意一样，强迫人们相信就会导致真正的不相信。只有通过完全是间接的、并通过长时间的各种预先准备，才能有助于这类信仰；也就是说，必须为此准备很好的土壤，这样的土壤就是无知。
楼下保安则说，某个哲学家说过，一个人需要非常多的知识，才能够认识到自己的无知。但在某些神奇的土地上，无知的土壤缺几乎无处不在。
关于洋少
一位有心人而已。
平日诸事繁忙，也在为碎银几两操劳不止。
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巨大的建筑，总是一木一石叠起来的，我们何尝做做这一木一石呢？我时常做些零碎事，就是为此！——《鲁迅》
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